Rêve d'Encens est un doux voyage où l'on se laisse emporter par Puck, personnage malicieux venu des ailleurs, il danse, s'en va tête en l'air, manches longues, en mer, pieds humides, il y a une vie pour rejoindre l'autre rive. Il traverse les époques et pénétre dans le Balcon de Madame Irma, "La plus savante et la plus honnête maison d'illusions".
Pris dans son majestueux Bordel, ils dansent. Sa folle et enivrante atmosphère ne lui laisse d'autre choix que de se poser là. Mais quand la guerre éclate et que le Balcon de toute sa splendeur s'écroule, Puck s'en va, rêve d'un amour à l'aube d'une songe nuit d'été. Il rejoint une fantasque et burlesque troupe de comédiens où les intrigues plus pétillantes les unes que les autres ne cesse d'éclater.