Dans le cirque de Monsieur Poum, chaque soir, Patapoum, le petit clown, doit jouer à tomber, sans arrêt, de son petit vélo, de façon ridicule et maladroite, pour faire rire tout le public.
Mais Patapoum ne veut plus jouer à tomber sans arrêt de son petit vélo. Maintenant, avec son vélo, il rêve de réaliser un numéro extraordinaire, en équilibre sur un fil, tout en haut du chapiteau, avec son amie Célestine, l'équilibriste.

Mais jamais Patapoum n'a appris à rouler sur un fil. Et Monsieur Poum, le directeur du cirque, s'oppose à son projet. Il veut que Patapoum reste sur la piste et continue de tomber sans arrêt de son petit vélo. Alors, en cachette de Monsieur Poum, Célestine va apprendre à Patapoum à rouler sur le fil, en utilisant ses deux ombrelles pour trouver son équilibre.

Ensemble, ils vont préparer le numéro extraordinaire dont rêve Patapoum. Alors, tout en haut du chapiteau, Patapoum et Célestine réussiront à réaliser, devant Monsieur Poum et les spectateurs éblouis, ce numéro fantastique et mirobolant dont rêvait Patapoum.