En 1860 en Andalousie. Juanito, un jeune marchand de cruches, par amour pour la belle Dolores à qui il souhaite offrir un château, part à la conquête de la gloire et de la fortune et devient un torero célèbre. Ses brillants débuts le conduisent au Vénézuéla.
A Caracas, il séduit sans le vouloir la cantatrice Fanny Miller qui va jusqu'à intercepter les lettres d'amour que Juanito adresse à Dolorès.
Cette dernière, sans nouvelle de son amant et convaincue du bien fondé d'une rumeur prêtant au torero une liaison avec la chanteuse, se sent trahie. Juanito rentre au pays accompagné de Fanny qui tient à visiter l'Andalousie.
Dans une maison de danse à Séville, il reconnaît en Estrellita, la nouvelle étoile de la danse, sa chère Dolorès. Ils se disputent mais Valiente, un proscrit politique vénézuélien, amoureux éconduit de Fanny, s'interpose ...