En 1932, Martin Shulse et Max Eisenstein, deux très bons amis marchands de tableaux aux Etats-Unis, tiennent une affaire prospère. Martin, d'origine allemande, décide pourtant de repartir dans son pays avec sa femme et ses enfants. Commence alors une correspondance de 19 lettres entre les 2 amis. Max, qui est juif, est préoccupé par la montée du nazisme en Allemagne. Martin, lui, constate avec désarroi la crise qui ronge son pays et affaiblie le peuple.
Au fil de la correspondance, le ton s'assèche entre les 2 amis. On assiste à l'idéologie fasciste qui s'infiltre, à l'horreur qui arrive. Qui est le bon, qui est le méchant? Qu'aurions-nous fait à leur place?