Obéron et Titania, le roi et la reine des fées, se disputent et finissent par se séparer, en colère. Obéron jure de se venger de Titania.

Pendant ce temps Lysandre et Hermia quittent Athènes pour se marier, Héléna et Démétrius les suivent.. mais les quatre jeunes gens se perdent dans la forêt.
Obéron rencontre la pauvre Héléna, délaissée par Lysandre et a pitié de sa détresse. Il ordonne à Puck de déposer sur les paupières de Démétrius le suc d'une fleur magique qui le rendra amoureux d'Héléna.
Mais Puck se trompe ... c'est Lysandre qui recevra le suc magique. Pour mettre le comble à la confusion de la situation, une troupe d'acteurs amateurs choisit ce bois, pour répéter leur pièce.

Puck le facétieux donne une tête d'âne à Bottom, l'un des acteurs. De son côté, pour punir Titania, Obéron dépose le suc magique sur ses paupières dans l'espoir qu'elle va retomber amoureuse de lui, mais c'est de l'âne qu'elle tombe éperdument amoureuse à son réveil...