Grâce à une mise en scène dynamique, les moments dramatiques succèdent aux bouffonneries sans rupture entraînant le spectateur au coeur de la pièce où il assiste au jeu de faux semblant des personnages toujours à la limite d'être démasquer.

Au coeur de l'histoire nous retrouvons une jeune veuve qui après un mariage malheureux, retourne à la cour où elle redevient la confidente de la princesse, son amie d'enfance. Un prince parcourt le monde incognito pour apprendre à gouverner.

Après une déception amoureuse, il s'engage comme mercenaire dans l'armée du royaume et remporte une victoire décisive. Il devient le favori de la princesse qui lui offre son coeur et la tête du gouvernement.

Furieux, un vieux ministre cherche à perdre l'aventurier en corrompant son valet Arlequin et en découvrant la vérité à la princesse : l'homme est amoureux de sa confidente qu'il a autrefois sauvée d'une attaque de brigands.